悦读书|窥探顶级大师的投资精髓，读《查理·芒格的智慧——投资的格栅理论》

2023-08-03 23:40:01 来源：金融界

未来，属于终身学习者

【资料图】

读书是世界上成本最低的一种投资方式，哪怕只是每天坚持阅读几页，长期下来也会得到不小的收获与回报。从这个角度来看，读书与基金投资有着异曲同工之妙，都是相信长期的力量。基于此，金融界基金推出读书类栏目“悦读”，诚邀国内外学界、投资圈有影响力的大咖们分享好书，交流读书心得。

本期悦读分享的《查理·芒格的智慧——投资的格栅理论》，由兴证全球基金固定收益部副总监刘琦推荐。

芒格曾说：”要努力学习，掌握更多股票市场、金融学、经济学知识，但同时要学会不要将这些知识孤立起来，而要把它们看成包含了心理学、工程学、数学、物理学的人类知识宝库的一部分。用这样宽广的视角就会发现，每一学科之间都相互交叉，并因此各自得以加强。“

作为有史以来最优秀投资记录的创造者之一，芒格的思维与众不同，他极其熟练地掌握了各种不同的学科，这使他能够考虑到许多普通人不会考虑到的因素。通过美国作家罗伯特·G 哈格斯特朗（Robert G. Hagstrom）编写的《查理·芒格的智慧——投资的格栅理论》一书，我们得以一窥这位投资天才的思维格栅模型。

人工智能的时代，成长和创新是核心，信息易取，智慧难得。刘琦推荐这本书的初衷就是提醒自己、鼓励他人：要终生学习，守护自己的专注力，培养理性，勇敢运用理智——读好书、见高人、做成事。《投资的格栅理论》讲述如何建立多元跨学科知识体系，能够帮助我们理解投资领域，更好地自我突破。

每个人都知道格栅是什么，我们用它来装饰栅栏，搭凉棚，做葡萄架等。

而芒格用它十分形象的比喻来说明不同学科的不同思维方式是如何相互作用的：格栅模型。

“你的头脑中已经有了许多思维方式，你得按自己直接和间接的经验将其安置在格栅模型中。”

这一思维模型无论在价值投资、工作和生活方面，都获得了巨大的成功。

那么”格栅思维“具体是什么呢？

格栅思维是一种多元跨学科知识体系的比喻，各个不同学科的基本原理用逻辑串联、整合在一起，就像一个纵横交错的格栅，从多个不同视角和维度来分析同一个问题。

这个世界总是充满随机性，人常常无法真正认识这个极端复杂的世界。但如果我们能够通过多个不同的维度对同一个问题作出同样的判断，就能让你的判断离事实真相的距离少一些。

有一个非常有趣的问题能够反映出格栅思维的可靠性，就是人为什么要有两只眼睛呢？因为如果只有一只眼睛的话，人的视野就少了一半，并且会使人对物体的距离定位容易产生误判；而多一只眼睛就多了一个视角和维度，不仅视野扩大了一倍，并且能够通过对物进行两个维度的聚焦而更准确地判断物体的距离定位。这就是格栅思维重要性在人类生理学上的体现。

具体到投资领域，面对变幻莫测的市场，没有哪种单一学科思维可以有效解释其中的变化，但是如果能通过不同学科的角度能得出同样的结论，那么做出的投资决策就能更大程度上符合客观真理。

该如何建立”格栅思维“呢？

人的时间和精力都是有限的。芒格称，首先你要学好四门硬科学：数学、物理、化学、工程学，除了掌握这几门科学最重要的基本原理之外，更重要的是培养自己的精密逻辑思维。在此基础上，掌握心理学、生理学、会计学、管理学、经济学、金融学、政治学、社会学、历史学、法学、医学、商学等等尽可能多的学科。

当然，“你不必成为所有这些领域的专家。你所要做的不过是抓住那些真正有用的主要思想，尽早了解这些思想，并把它们掌握好。”

芒格还提到：你应该把所有的模型用一种形式整合起来，有12个，就掌握12个，哪怕是掌握了10个都不行。这些模型中，如果有四至五个力量共同作用，往同一方向发力，这种情况常常导致”合奏效应——“将让你一夜富有，当然也可能让你致命。

放眼当下，无论是A股还是全球资本市场，它即是复杂适宜性系统，同时也是人类情绪的产物。由于未能建立对市场运行及投资操作的全面认识，投资者时常感到迷惑，做出一些错误决断。正如美国哥伦比亚商学院教授迈克尔·莫布森（Michael J. Mauboussin）比喻道：解决问题有时需要使用全套强大的工具来完成任务，而非一把简单的螺丝刀。